民生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本(běn)覆(fù)盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供(gōng)充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出(chū)口企业(yè)群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参(cān)会客(kè)户及(jí)参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的外贸大(dà)环境和(hé)出口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的(de)第(dì)二大优势(shì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信(xìn)息(xī)一致，本(běn)次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因(yīn)订(dìng)单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国(guó)不同类型出口企业(yè)感受存异(yì)。部(bù)分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业面临(lín)较为普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达国家对中国外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是(shì)为保(bǎo)护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型企业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国出(chū)口订(dìng)单(dān)和金额(é)或将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中(zhōng)国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会(huì)能(néng)够(gòu)反映出(chū)口的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效(xiào)拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能(néng)够为我们观察(chá)中国(guó)外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第(dì)一(yī)期：电子(zi)及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外(wài)贸环(huán)境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放(fàng)境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构(gòu)上境(jìng)内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多人(rén)流(liú)来(lái)自于境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不足，本次(cì)境外(wài)采购商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗(luó)斯(sī)和非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存(cún)在明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前(qián)海外需(xū)求较(jiào)过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)反函数常用公式大全，反函数运算公式非洲(zhōu)地区出口的(de)贸(mào)易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共(gòng)同体(tǐ)正式(shì)实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的(de)决(jué)定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉反函数常用公式大全，反函数运算公式价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业(yè)存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是(shì)产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地(dì)。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生(shēng)产得到的(de)产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出(chū)口(kǒu)份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和(hé)宏观数(shù)据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大部分调研(yán)企业(yè)认(rèn)为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数(shù)量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日(rì)发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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